THE привіт (ОІБР3) Це була одна з головних улюблених ставок багатьох інвесторів – багатьох зі спекулятивним ухилом. Навіть після важких років руйнування вартості, минулого року оператор досяг зростання своїх акцій на 155,81%. Однак чи виправдано все це зростання?
З моменту приватизації привіт переживає нестабільну траєкторію, якщо говорити з фінансової точки зору. Крім того, у компанії було кілька генеральних директорів і частково реалізовані стратегічні плани. Таким чином, втрачаючи свій шлях, привіт у 2016 році подали до суду на стягнення через серію поганих інвестицій.
Крім того, привіт він знищував вартість рік за роком, як ми бачимо з частого падіння його ROIC. Крім того, він має довгу історію збитків у мільярди доларів. Його ефективність дуже низька в порівнянні з аналогами, такими як Телефон (VIVT4) і Тім (TIMS3) – тобто націнки.
Щоб погіршити ситуацію, привіт Він має високий фінансовий леверидж – чистий борг/EBITDA – близько 3,50x. Таким чином, це вище, ніж показники Telefônica та Tim, які становлять 0,24x і 0,75x відповідно.
Нарешті, компанія навіть не торгує за нижчим коефіцієнтом EV/EBITDA, ніж обидві згадані компанії. Тому він торгується приблизно на 30% вище них.
Ризики Oi
Один з головних ризиків пов'язані з привіт полягає в тому, що компанія перебуває в судовому процесі стягнення. Тому оператор повинен переслідувати свої цілі, щоб вийти з цієї ситуації. Однак немає жодних гарантій, що ці цілі будуть досягнуті. Тому компанія може збанкрутувати.
Крім того, послуга мобільного зв’язку стикається з великою конкуренцією з боку інших операторів послуг. Наприклад, Telefônica (Vivo), Tim і Claro.
Нарешті, часті технологічні зміни в секторі телекомунікацій. Це означає, що Ou змушений робити надмірні та часті інвестиції, що ускладнює вихід із процесу судового стягнення.
